Trading Olje Alternativer Futures

Beginner039s Guide To Trading Futures Velkommen til Beginners Guide to Trading Futures. Denne veiledningen vil gi en generell oversikt over futuresmarkedet, samt beskrivelser av noen av de instrumenter og teknikker som er felles for markedet. Som vi ser, er det terminkontrakter som dekker mange forskjellige klasser av investeringer (dvs. aksjeindeks, gull, appelsinjuice) og det er umulig å gå i detalj på hver av disse. Det foreslås derfor at hvis du etter å ha lest denne veiledningen bestemmer deg for å begynne å handle med futures, bruker du litt tid på å studere det spesifikke markedet der du er interessert i handel. Som med enhver innsats, jo mer innsats du legger til forberedelse, desto større er dine odds for suksess når du faktisk begynner. Viktig merknad: Mens futures kan brukes til å effektivt sikre andre investeringsposisjoner, kan de også brukes til spekulasjon. Å gjøre det har potensialet for store belønninger på grunn av innflytelse (som vil bli diskutert i større detalj senere), men bærer også overordnet store risikoer. Før du begynner å handle med futures, bør du ikke bare forberede så mye som mulig, men også være helt sikker på at du er i stand til og villig til å godta eventuelle økonomiske tap du måtte lide. Den grunnleggende strukturen i denne veiledningen er som følger: Vi vil begynne med en generell oversikt over futuresmarkedet, inkludert en diskusjon om hvordan futures fungerer, hvordan de skiller seg fra andre finansielle instrumenter, og forstår fordelene og ulempene med innflytelse. I seksjon 2 vil vi fortsette å se på noen hensyn før handel, for eksempel hva meglerfirmaet du kan bruke, de forskjellige typer futureskontrakter som er tilgjengelige og de ulike typer handler du kan ansette. Seksjon tre vil da fokusere på evaluering av futures, inkludert grunnleggende og teknisk analyse teknikker samt programvarepakker som kan være nyttige. Endelig vil avsnitt 4 i denne veiledningen gi et eksempel på en futureshandel, ved å se et trinnvis blikk på instrumentvalg, markedsanalyse og handelstiltak. Ved slutten av denne veiledningen bør du ha en grunnleggende forståelse av hva som er involvert i trading futures, og et godt grunnlag for å starte videre studier hvis du har bestemt at futures trading er for deg. Lær å holde tapene dine til et minimum og konsekvent produsere positive resultater. Beginner039s guide til handel med fast inntekt It039 er umulig å unngå katastrofe uten handelsregler - sørg for at du vet hvordan du skal utarbeide dem selv. Det er risiko for enhver handel du tar, men så lenge du kan måle risiko, kan du klare det. We039ll gir en trinnvis introduksjon om hvordan man investerer - og lykkes - i dette markedet. Ofte stilte spørsmål Mens begge begrepene ofte brukes til å beskrive utførelsen av en investering, er avkastning og retur ikke en og samme. Lær hvordan agenter, mæglere og meglere ofte betraktes som de samme, men i realiteten har disse eiendomsstillinger forskjellige. Fordi svært få eiendeler varer for alltid, krever en av hovedprinsippene for periodiseringsregnskap at en eiendel koster seg proporsjonalt. Et variabelt rentelån er et lån hvor renten på den utestående saldoen varierer som markedsrente. Ofte stilte spørsmål Mens begge begrepene ofte brukes til å beskrive utførelsen av en investering, er avkastning og retur ikke en og samme. Lær hvordan agenter, mæglere og meglere ofte betraktes som de samme, men i realiteten har disse eiendomsstillinger forskjellige. Fordi svært få eiendeler varer for alltid, krever en av hovedprinsippene for periodiseringsregnskap at en eiendel koster seg proporsjonalt. Et variabelt rentelån er et lån hvor renten på den utestående saldoen varierer som markedsinteresse. Hvordan spekulere i energimarkeder: Crude Oil Traders har opsjoner ved Carley Garner - 28. oktober 2009 klokken 16:30 CDT Råolje er blant de mest beryktede råvaremarkedene, men er også blant de mest forræderiske. Likevel er spekulantene trukket mot innflytelse og volatilitet som tilbys i denne handelsarenaen. og historier om rikdom som er gjort og tapt av deltakerne. Før du risikerer dine hardt opptjente penger som spekulerer i råolje, er det viktig å være oppmerksom på noen få detaljer. Til å begynne med er det mulig å handle olje via ETFer som forsøker å spore prisen på råolje, gjennom aksjene til selskaper som er korrelert med råoljeprisene eller ved bruk av futures og opsjonsmarkeder. Til tross for alternativene tror jeg at det kun er en som vil gi effektiviteten og markedsadgangen nødvendig for å handle i slike globale futures og opsjoner på futures. Verdien i handel med råolje Futures Min preferanse for futures ligger delvis i det faktum at jeg er en handelsmegler, men det går mye dypere enn det. Her er noen viktige fordeler for futures over aksjer. Crude futures åpner for handel søndag kveld på NYMEX (New York Mercantile Exchange) og handler for all hensikt døgnet til fredag ​​ettermiddag. Tvert imot, er ETF og Stock traders i stand til å utføre handler under den offisielle dagsøkten i NYSE, og lignende utvekslinger, så vel som i de utpekte pre-open og after-market økter. Hele spekteret av handel er begrenset til omtrent ti timer. eller mindre. I tillegg har futures og opsjonshandlere en fordelaktig skattemessig behandling. Posisjoner, uavhengig av deres tidsperiode, blir beskattet med en 40 60 blanding mellom langsiktige og kortsiktige kapitalgevinster. Dette skiller seg fra aksjehandlere, som er skattlagt på den høyere kortsiktige gevinstfrekvensen på alle stillinger holdt for mindre enn et år. Enda mer overbevisende hvorfor handle en imitasjon når du kan handle den virkelige ETF-er er bare midler opprettet for å spore prisen på råolje, men de kan ikke alltid være perfekt korrelert. Tilsvarende er aksjeselskapene utsatt for både markedsrisiko og selskapsspesifikk risiko i tillegg til å være noe korrelert med råpriser. Med andre ord gir hver av disse alternativene et mindre effektivt middel til å profittere eller lide tap, fra spekulasjoner som er gjort. Per termin er en futureskontrakt en standardisert, overførbar, børsnotert kontrakt som krever levering av en bestemt vare til en spesifisert pris og på en bestemt dato i fremtiden. For å klargjøre, er futures kontrakter rett og slett en avtale mellom kjøper og selger derfor er de gjeld i stedet for eiendeler. For de som ser etter rent spekulasjon i rå, er futures markedet stedet for å få det. I motsetning til ETFer eller energirelaterte aksjer, vil råolje futures handelsmenn gjøre eller tape penger i låst trinn med endringer i prisen på den underliggende eiendelen. Dette er gjort mulig ved at råoljen selv kan leveres mot futureskontrakten og mens handlende ikke kan bytte ut fysiske fat rå, de kjøper eller selger avtaler som representerer eiendelen. Dette er så nær det virkelige som du kan få. Som om disse argumentene var overbevisende nok, er disse handelene råolje i futures-markedene gitt gratis innflytelse. Med andre ord er det ingen rentekostnader for kortslutning eller handel på margin. Crude Futures, eller Alternativer på Futures Når en handelsplass er valgt, vil alternativene ikke ende der. NYMEX råoljehandlere har evnen til å handle med en fullstendige futureskontrakt, opsjoner skrevet på denne fullstendige futures, eller en mini-versjon av futures-kontrakten. Med unntak av råolje-futures i små størrelser, kan rå futures og alternativer utføres i to separate arenaer, og det er elektronisk handelskompetanse. Åpent utbrudd, eller grophandel, foregår i et markert område på handelsgulvet i børsen og innebærer kjøp eller salg av instrumenter ved håndsignaler og shouting. Det er ganske spennende og kan best beskrives som organisert kaos. Elektronisk handelskompatibilitet har ikke en fysisk plassering i stedet, kjøps - og salgsordrene plassert av handelsmenn utføres i et cybermiljø med liten eller ingen menneskelig innblanding. I løpet av den offisielle dagssesjonen har handelsmenn muligheten til å bruke enten et sted for utførelse og fordi kontraktene er fungible, er det mulig å gå inn i en stilling gjennom gropen og gå ut elektronisk. I løpet av dagssesjonen er begge arenaer tilgjengelige for handelsmenn, men i den utvidede overnattingen er det bare mulig å handle råolje elektronisk. NYMEX Light Sweet Crude Oil Futures Den originale fullstendige versjonen av NYMEX råolje er skrevet med 1000 fat råolje som underliggende. Ganske enkelt, en handelsmann lenge eller kort en enkelt futures kontrakt vil gjøre eller tape penger basert på verdien av 1000 fat. Med råolje verdt 70 per fat, er den totale verdien av en enkelt terminkontrakt 70 000 (70 x 1000 fat). Husk at marginen, eller krevd god trosdeposisjon for å handle rå, varierer mellom 4000 og 8000. Derfor kan handelsmenn utsette seg for prisforskjellene i en kontrakt verdsatt til omtrent 70 000 med mindre enn 10 ned. Det er lett å se hvor fort gevinster og tap kan legge opp med denne typen innflytelse. Med det sagt, selv om børsene angir den nødvendige minimumsmarginen, er det den næringsdrivende som i siste instans kontrollerer mengden utnyttet utnyttelse. De som ikke ønsker å bruke innflytelse, og den tilgjengelige kapitalen, kan effektivt eliminere den ved å deponere fullverdien av hver kontrakt som handles. Minste kryss i rå er en krone, og tilsvarer en fortjeneste eller tap på 10 til en forhandler. Følgelig vil en dollar i pris flytte i de underliggende resultatene i et overskudd eller tap på 1000 per kontrakt. For eksempel, en næringsdrivende som kjøpte råolje klokken 62.00 og solgt kl. 63.00, ville ha gått vekk fra handelen en vinner i mengden 1000 minus provisjoner og avgifter. Som nevnt, er det også en mini-versjon av råolje futures kontrakten som er nøyaktig halvparten av originalen. En mini kontrakt representerer 500 fat rå og en næringsdrivende lenge eller kort i dette markedet vil gjøre eller tape 500 for hver dollar i prisbevegelse. Som du sannsynligvis har utledd, er marginen for mini crude omtrent halvparten av den fullstendige versjonen, og det er også volatiliteten og markedseksponeringen. NYMEX Crude Options Trading direkte futures medfører teoretisk ubegrenset risiko, relativt høye marginer og umiddelbar risiko ved oppføring. For mange små detaljhandlere er dette en avtalebryter. Det finnes imidlertid måter å delta i råolje med variable risikonivåer, belønning og volatilitet ved bruk av alternativer. Min bok, Commodity Options, skisserer jeg flere av de mest populære alternativ trading strategier og metoder for å justere dem for å passe personlighet og mål for hver handelsmann. Igjen gir NYMEX forhandlere muligheten til å handle alternativer via elektronisk utførelse eller åpen utkledning. Det er fordeler og ufordelagt for hver, men det er fint å ha tilgang til begge. For eksempel, siden adventen av elektroniske råolje-alternativer, er det mye lettere for forhandlere å få tilgang til live-tilbud. I tillegg rapporteres elektroniske fyllinger umiddelbart, og det er praktisk å avbryte eller erstatte eksisterende bestillinger. Men innse at det ofte kan være mer effektivt å bruke åpen utkonkurranse for alternativer fordi det kan være mulig å få mindre budsjettspreads. Hvis du ikke er kjent med bud og spør, er det bare forskjellen mellom prisen du kan kjøpe en kontrakt og prisen du kan selge den. Jo mindre spredningen er, desto bedre fylles inn og ut, og de lavere transaksjonskostnadene står overfor handelsmenn. For de som er interessert i handelsspreder, er det nødvendig å bruke utkjøringen. Gjennom gropen er det mulig å nevne en pris (grenseordre) på en pakke med muligheter (spredning). Med andre ord, ordrer kan plasseres på flere alternativer som et helt eller ingenting forslag som skal utføres til en bestemt pris eller bedre. Elektroniske råolje-opsjonshandlere må plassere hvert ben av et spredning individuelt, noe som ofte fører til delvis fylling eller jage priser på ufylte ben. Av de nevnte årsaker er det en god ide å ha tilgang til en handelsmegler som i sin tur har direkte tilgang til spesialister på utvekslingsgulvet. Husk at handel med en megler som har direkte tilgang til opsjonsspesialister på gulvet, vil trolig koste deg litt mer i provisjon og avgifter i forhold til å plassere bestillingen din på en selvregistrert basis gjennom en online handelsplattform. Tross alt jobber de ikke gratis. Men hvis du bruker denne metoden for utførelse, kan du spare et enkelt kryss i fyllingsprisen det vil trolig mer enn betalt for inkrementelle kostnader hvis de kan spare deg for noen få flått du faktisk vil spare penger på. Ikke gå over dollar jage pennies Futures og Options Trade innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Carley Garner er forfatter av Commodity Options og Senior Analyst hos DeCarley Trading LLC hvor hun også fungerer som megler. Besøk DeCarleyTrading for din gratis prøveabonnement på Carleys e-nyhetsbrev og for detaljer om tjenestene hun tilbyr. Hennes neste bok, A Traders First Book on Commodities, vil være tilgjengelig i februar 2010. Hvordan kjøpe oljevalg Råolje-alternativer er det mest omsatte energirivatet i New York Mercantile Exchange (NYMEX), et av de største avledede produktmarkedene i verden. Den underliggende av disse alternativene er egentlig ikke råolje selv, men råolje futures kontrakter. Således, til tross for deres navn, er råoljealternativene faktisk opsjoner på futures. Både amerikanske og europeiske typer alternativer er tilgjengelige på NYMEX. Amerikanske alternativer. som tillater innehaveren å utnytte opsjonen til enhver tid over forfall, utøves til underliggende futureskontrakter. Således tar en næringsdrivende som for eksempel er lang på de amerikanske callput-råoljealternativene langvarig stilling på den underliggende råoljeterminkontrakten. Under tabellen oppsummeres de amerikanske opsjonsposisjonene som en gang utøvet, resulterer i den respektive underliggende futuresposisjonen som vises i den andre kolonnen. Amerikansk råoljeopsjonsstilling Etter utøvelse av respektive råoljeopsjoner Langt opsjonsalternativ For eksempel antar vi at den 25. september 2014 en handelsmann som heter Helen, tar en lang oppkjøpsposisjon på amerikanske råoljealternativer i februar 2015. Fremtidig til strykprisen på 90 per fat. Den 1. november 2014 er futuresprisen for februar 2015 96 per fat, og Helen ønsker å utøve sine samtalealternativer. Ved å utnytte opsjonene ville hun inngå en lang februar 2015-futuresposisjon til en pris på 90. Hun kan velge å vente til utløpet og godta levering av råolje låst til en pris på 90 per fat, eller hun kan lukke futures posisjon umiddelbart for å låse på 6 (96-90) per fat. Tatt i betraktning at en råolje opsjons kontraktstørrelse er 1000 fat, må 6 per fat multipliseres med 1000, og ankommer dermed til 6.000 avdrag fra stillingen. Den europeiske typen oljeopsjoner avregnes kontant. Merk at i motsetning til amerikanske opsjoner, kan europeiske opsjoner bare utøves ved utløpsdato. Ved utløp av et anrop (put) alternativ. Verdien vil være forskjellen mellom oppgjørsprisen for de underliggende råoljeprestringene (strykprisen) og strekkprisen (oppgjørsprisen på de underliggende råoljeterminene) multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. For eksempel, anta at den 25. september 2014, inngår Helen Trader i lang anropsposisjon i europeiske råolje opsjoner i februar 2015 råolje futures til en pris på 95 per fat, og at opsjonen koster 3,10 per fat. Råolje futures kontraktsenheter er 1000 fat råolje. Den 1. november 2014 er råolje futuresprisen 100barrel og Helen ønsker å utøve opsjonene. Når hun gjør dette, mottar hun (100-95) 1000 5000 som utbetaling av alternativet. For å beregne nettoresultatet fra stillingen må vi trekke opsjonskostnadene (premien som den lange opsjonsposisjonen betaler til den korte opsjonsposisjonen ved inngangen til transaksjonen) på 3.100 (3.11000). Dermed er nettoresultatet fra opsjonsposisjonen 1 900 (5 000 - 3 100). Oljeopsjoner mot Olje futures Optionskontrakter gir rettighetshavere (lange posisjoner) rett, men ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge det underliggende (avhengig av om alternativet er ring eller satt). Dermed har opsjonene en ikke-lineær risikoavkastningsprofil som er best for de råoljehandlere som foretrekker nedebeskyttelse. Den mest råoljealternativholderen kan miste er kostnaden for opsjonen (premium) som er betalt til opsjonsforfatteren (selger). Futures kontrakter gir imidlertid ikke en slik mulighet til å inngå kontrakter, siden de har en lineær risiko - og returprofil. Fremtidshandlere kan miste hele posisjonen under en ugunstig bevegelse av den underliggende prisen. Traders som ikke ønsker å bry seg med fysisk levering som kan kreve mye papirarbeid og komplekse prosedyrer, kan foretrekke oljealternativer til olje futures. Mer spesifikt er europeiske opsjoner kontantoppgjør - noe som betyr at opsjonshaveren mottar en positiv avlønning i form av kontanter når opsjonene utøves. I dette tilfellet er leveransen og akseptene ikke et problem for kontraktsdelene. Råolje futures handlet på NYMEX, er imidlertid fysisk avgjort. Trader som har kort stilling på en futureskontrakt må levere 1000 fat råolje ved utløpet, og den lange stillingen må godta leveransen. Når opprinnelig margenkrav for futures er høyere enn premien som kreves for opsjonen på lignende futures, gir opsjonsposisjoner ekstra innflytelse ved å frigjøre noen av kapitalen som kreves for innledningsmarginen. For eksempel, tenk at NYMEX krever 2400 som en innledende margin for en februar 2015 råolje futures kontrakt som har en underliggende på 1000 fat råolje. Vi kan imidlertid finne et råoljealternativ på februar 2015-futures som koster 1,2barrel. Dermed kan en næringsdrivende kjøpe to oljeopsalgskontrakter som koster nøyaktig 2 400 (22 11 000) og representerer 2000 fat råolje. Det er imidlertid verdt å merke seg at den laveste prisen på opsjonene vil bli reflektert i opsjoner av opsjonene. I motsetning til futuresposisjonen er de lange callput-opsjonsposisjonene ikke marginstillinger og vil dermed ikke kreve noen start - eller vedlikeholdsmargin. og dermed ville ikke utløse en marginalanrop. Dette gjør at den lange opsjonsposisjonen bedre kan opprettholde prisfluktuasjoner uten ytterligere likviditetskrav. Trader må ha nok likviditet til å støtte kortsiktige prisfluktuasjoner. Lang opsjonskontrakter bidrar til å unngå dette. Traders har mulighet til å samle premier ved å selge (dermed antar høy risiko) råolje-alternativer. Hvis handelsfolk ikke forventer at råoljeprisene vil endres sterkt i en hvilken som helst retning (opp eller ned), gir oljealternativer en mulighet for at de kan tjene penger ved å skrive (selge) utestående oljemuligheter. Husk at en kort opsjonsposisjon samler premien og tar ut risikoen. Dermed selger out-of-the-money alternativer, det være seg ringe eller sette, vil gjøre dem i stand til å tjene på premium samling bør alternativet ende opp utenom penger. Futures kontrakter av natur inkluderer ikke noen forhåndsbetalinger, derfor tilbyr de ikke denne typen mulighet for handelsmenn. Traders som søker nedadgående beskyttelse i råoljehandel, vil kanskje bytte råoljeopsjoner som handles hovedsakelig på NYMEX. Til gengitt oppnådd betalt premie oppnår oljeeiere en ikke-lineær risikoreduksjon som normalt ikke vil bli tilbudt av terminkontrakter. I tillegg opptrer lange opsjonshandlere ikke margin-samtaler som krever at handelsmenn har nok likviditet til å støtte sin posisjon. Europeiske opsjoner er optimale for handelsmenn som ønsker oppgjør i kontanter.